现在的中国 有多少资产才属于中产阶级？

　　一、中产阶级

　　在中国，中产阶级是一个时髦的名词。

　　可是，谁是中产阶级呢？

　　按照定义，他们是一个群体，大多数从事脑力劳动，或技术基础的体力劳动，主要靠工资及薪金谋生，一般受过良好教育，具有专业知识和较强的职业能力及相应的家庭消费能力。

　　乍一看，城市里白领似乎都可以自称中产阶级。当然，我们不能只看“模糊概念”，得画一条线，一条中产阶级的线。

　　《2019年新中产白皮书》显示，在一线城市，新中产家庭资产中位数为483万元，负债112万元，净资产371万元。除了中位数数据，其平均资产数为625万元，房产均价（一套房）为532万元。

　　新一线、二线城市：资产中位数345万元，房产均价（一套房）为163万

　　三四线城市：资产中位数273万元，房产均价（一套房）为82万

　　在这里有必要说明一下财务公式：

　　资产=负债+净资产

　　就此，我们对于中产阶级就有一个清晰的轮廓了，他们所在城市有一套房、夫妻有体面且收入不错的工作。当然，不少中产阶级因为贷款买房，每月还需承受不小的还款压力。

　　一个典型的新中产家庭财富结构：

　　1、房产：56%

　　2、储蓄：17%

　　3、股票、基金、P2P：14%

　　4、公司股权：7%

　　5、冷门资产：6%

　　此外，中产阶级的消费观也非常有意思。

　　

　　子女、学习和自我提升、旅行位列新中产阶级消费增长的前三位，或许这与其主要大多数从事脑力劳动，且一般受过良好教育有关。

　　二、更有钱的人

　　看完中产阶级，我看可以向上多看一个阶级，瞧一眼拥有财务自由的"有钱人“有何不同。

　　胡润在2018年的《中国千万富豪品牌倾向报告》中提到了财务自由的门栏。（高净值人群观点）

　　一线城市：1.3亿

　　二线城市：8000万

　　三线城市：6000万

　　

　　真正的富裕家庭，职业为企业主的占了大头，资产超千万家庭的为60%，资产破亿的为80%。

　　除了钱多，财务自由群体的职业构成与中产阶级有很大的不同。

　　职业不同的背后是资产构成的巨大差异。富人最喜欢投资股权，通过并购、控股等方式迅速做大做强企业。

　　三、中产阶级资产存在的问题

　　财务自由群体资产核心为股权，他们投资或控股企业。中产阶级的资产核心是房产，但它不是一项稳妥的投资。

　　2013-2019年，个人房贷余额的年均增速达26%，其中，首套房房贷增速15.8%，多套房房贷增速32%。2017至2018年，家庭多套房上的住房贷款占比从62.9%上升至65.9%。更为关键的是47.1%的存量房贷在空置房里，简单理解就是很多拥有多套住房的房东，买了房子却不住。

　　现在，银行放出的贷款中，房贷成了绝对的主流。

　　

　　央行还用“住户贷款占GDP比重”的算法，计算出了各省市“住户杠杆率”，由于现在住户贷款主要是房贷，我们可以视作“楼市杠杆率”。

　　当前，贷款市场报价利率（LPR）为4.80%。

　　看似不高，实则压力不小，因为经济超高速增长阶段已经远去。2019年第1-3季度同比增长6.20%！

　　

　　随着而来的是行业利润下滑，公司赚钱并不容易。

　　通常，我们用GDP增速衡量财富创造速度，用货币M2增速表示货币膨胀速度。数据显示，1995年-2018年，货币M2年均增速为16.14%，GDP年均增速为8.87%。

　　

　　在25个主要行业中，只有银行业以35.88%的利润率跑赢了货币M2的增速，仅有公共事业、食品饮料、传媒、非银金融、房地产、医疗生物和计算机超过GDP年均增速，其他17个行业利润率均低于8.87%。

　　四、中产阶级工资困境

　　行业利润不高，这必然导致工资上涨乏力，若公司的利润不到8.87%，它不可能给全员加薪10%，甚至5%都非常困难。

　　不要忘了，我们的贷款市场报价利率（LPR）为4.80%，而各地房贷利率集中在5%-6%。大部分人可能面临工资增速跑不过房贷利率的状况。

　　

　　前文《2019年新中产白皮书》显示新中产家庭资产中位数为483万元，负债112万元。

　　假设，一个家庭房贷112万，那么每年的利息大概率超过5.48%，也就是5.48万。这种状况在一二线城市，应算是普遍，新进中产阶级更是平常。

　　目前，中国有75%的家庭年收入低于4.45万元，也就是他们无力负担112万的房贷利息。15%的家庭年收入在4.45万元到10万之间，他们只能拼尽全力才能承受每月5944.14元的月供（30年期）。

　　若两口子都月薪过万，家庭收入超20万，已经属于绝对的“头部”家庭了，因为仅有5%的家庭年收入超过17.2万元。他们才能正常负担112万的房贷。

　　五、低收益的未来

　　我发现一个有意思的现象，坐拥数百万资产的中产阶级经常感到忧虑。

　　工作的压力自不必说，还背负着巨大的心理压力。若三年内工资没有提升，自己会感觉危机四伏，觉得单位要关门，若五年内没有获得提拔，就会觉得大事不好，有被裁员的风险。没有买房，看到房价上涨，坐立不安，买了房又为月供焦头烂额。

　　11月28日，SOHO中国董事长潘石屹表示中国租金收益率低的都不好意思说，目前SOHO的策略是想用低租金把大家吸引过来，再慢慢把租金涨到合理水平。

　　前段时间，有机构对全国大城市租金收益率进行了统计，显示一线城市租金收益率只有1.7%，二线城市租金收益率只有2.4%。而租房者的视角是租金收入比快速上升，数据显示北京整租一居室租金收入比高达89.5%，也就是说在北京想要整租一套一居室平均下来要花费年轻人90%的收入。

　　在11月份召开的首届总精算师论坛上，银保监会人身保险监管部副主任贾飙表示，“目前，所有法定责任准备金覆盖率低于120%的保险公司都要停止销售预定利率为4.025%的终身年金产品”。

　　现在很多保险公司都已经停止销售预定利率为4.025%的终身年金产品，就是因为风控部门已经看到未来利率的趋势是下行的。

　　穿透这些财经事件，我们可以看到一个显而易见的事实。

　　1、现在中产阶级因买房而背负的利率（4.80%或以上）在可见的未来将会是一个高利率！

　　2、若不跳槽，工资涨幅很难高于GDP增速，甚至低于房贷利率

　　3、除了人口持续流入的一二线城市，其他城市房价难有太大的成长。

　　实际上，中产阶级已属工薪阶级的头部，但因未迈入资产收益阶段，依旧有很大的风险滑落到下一阶级，而每过几年，中产阶级的标准又得上升几个档次。

　　不算遥远的未来，中产阶级家庭的标准线可能得1000万以上。